Рейтинговые агентства: экономический рычаг или угроза миру финансов?

После того, как рейтинговыми агентствами были резко понижены рейтинги европейских государств, они взялись за самые крупные банки этой части планеты. Неделю назад были понижены рейтинги девяти банков Португалии и двенадцати финучреждений Британии агентством Moody’s. Standard & Poor’s снизило рейтинг банка Dexia. Два дня назад  Fitch  понизило на две ступени рейтинги Royal Bank of Scotland и Lloyds Banking Group (Великобритании), уже вчера – швейцарского UBS. Также были изменены в худшую сторону прогнозы по восьми крупнейшим банкам мира: Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., Barclays Bank Plc., Morgan Stanley, BNP Paribas, Deutsche Bank AG, Credit Suisse Group AG и Societe Generale.

Так какую же роль играют рейтинговые агентства для политиков, финансистов, банкиров, инвесторов и бизнесменов?
 
Какие претензии высказывают рейтинговым агентствам?
 
В последнее время РА не ругает только ленивый. Некоторые даже перешли от слов к делу:
·        Некоторые чиновники ЕС, например, еврокомиссар В. Рединг полагает, что три рейтинговые компании США обязаны прекратить издевательство над экономикой Европы, которой, в свою очередь, необходимо создать свои собственные РА.
·        Руководитель комитета по банкам Сената Соединенных Штатов Т. Джонсон полагает, что деятельность РА безответственная.
·        Уоррен Баффет и вовсе заявил, что суверенный рейтинг США необходимо было повышать, а не понижать (хотя он и был на максимальной отметке).
·        Комиссия по ценным бумагам и биржам Соединенных Штатов (SEC) недавно провела проверку работы РА, в том числе и трех «китов», и пришла к выводу, что в их деятельности достаточно методологических и организационных прорех, что может поставить под сомнение их компетентность.
·        В Италии в августе этого года произошли обыски в офисах Moody's и Standard Poor's. Берлускони тогда дал РА совет: читать поменьше желтой прессы.
·        Раздражает понижение рейтингов и население стран. Например, Португальцы долго не могли смириться с тем, что у их страны теперь «мусорный» рейтинг, объединялись в соцсетях в группы против РА, а хакеры даже взломали сайты мировых РА и выставили своей стране наивысший рейтинг.
 
Насколько компетентны оценки ведущих мировых РА?
 
Эксперты Академии Forex и биржевой торговли Masterforex-V поясняют, что ответ очевиден:
·         Накануне мирового финансового кризиса, все три крупнейших и самых авторитетных агентства мира выставляли банку Lehman Brothers, а также ипотечным ценным бумагам (MBS) наивысшие рейтинги.
·         Уже после начала кризиса Moody's признало свои ошибки, из-за которых инвесторы потеряли до 60 процентов капиталов, вложенных в эти ценные бумаги.
·         SEC было проведено расследование, которое вскрыло острую нехватку квалифицированного персонала в РА.
·         Бывший директор Moody's У. Хэррингтон рассказал, что топ-менеджеры РА зачастую вмешивались в работу персонала и просили завысить рейтинг «лучших клиентов»: банков и компаний.
·         СМИ часто пишут о мстительности РА. Например, после того, как немецкая компания Hannover Re отказалась от сотрудничества с РА Moody's, оно понизило ее рейтинг, а бумаги до уровня «ненадежные», из-за чего компания потеряла 175 миллионов своей рыночной стоимости.
 
РА не несут никакой ответственности за свои действия. Добиться от РА компенсации практически невозможно. Такую попытку предприняли в крупнейшем пенсионном фонде США Calpers, подав в суд на три РА США. Пенсионный фонд требовал компенсацию в размере 1 миллиард долларов за то, что РА дали высшую оценку надежности эмитентам, которые очень быстро обанкротились.
 
Насколько важны страновые рейтинги РА?
 
Аналитики компании ФОРЕКС-ТРЕНД, отмечают, что после кризиса 2008 года руководители ведущих РА и регуляторы были вынуждены сделать ряд серьезных выводов и внести в работу некоторые коррективы: были модернизированы модели обсчета рейтингов, штаты сотрудников пополнились новыми специалистами, методология оценки стала более прозрачной, регулятор ужесточил контроль над деятельностью РА, SEC демополизировала рынок рейтинговых агентств, расширив список признанных РА еще четырьмя мировыми компаниями.
 
В любом случае, РА оценивают ситуацию уже после того, как она случилась, понижая рейтинги тогда, когда снижение кредитоспособности становится очевидным для всех.

Интернет-портал
http://www.profi-forex.by/news/entry5000008051.html